2022年9月4日，红树林金融混业俱乐部新能源行业主题沙龙，在红树林现代金融产业城上海会议室成功举办，数十位金融大咖列席参会，聚焦新能源产业，探讨未来发展机遇和挑战，带来一场含金量颇高、思想前瞻的行业盛宴。
金研资本总裁 王仑
盈璞资本CEO 陈大荣
鸿富资产合伙人 孟国营
上海诚汇会计师事务所合伙人 刘敏婕
轩元资本创始合伙人 王荣进
利位投资股票负责人 朱凤蛟
上海产业转型发展研究院副院长 夏一梅
宏派资本管理合伙人 李宏涛
金研资本合伙人 王华
上海市广西商会秘书长 黄廖红
中德证券投资银行部总经理 袁渊
根据我国8月制造业PMI数据显示，我国经济景气仍处在收缩区间（景气度环比收缩）。这已是季节调整之后的中采PMI连续第6个月处在收缩区间了。看各分项指标，出现了“新订单”和“产成品库存”双低现象，说明当前产成品库存的下降是制造业企业预期转弱后的主动行为，产品销路越差的企业，越没有信心，越是要减少生产。需求收缩和预期转弱的恶性循环在冒头。
追根溯源，当前制造业衰弱的预期应该主要来自地产行业的弱势。地产可以说是我国经济最重要的内需引擎。地产这个引擎尚未恢复正常，风险还在暴露，经济当然难以好转，预期自然会继续走弱。
地产之外，目前的支撑主要来自于出口和基建。今年出口更多是价格导向型，前六个月出口价格增速11%，而数量增速仅有1.6%，对经济拉动作用有限。基建是重点发力的板块，6/1、6/29、8/24三次会议新增政策工具约1.9万亿支持基建，预估今年基建投资增速可达11%-13%。
在这样不利的大环境下，如何做好现金的投资配置具有很大的挑战和考验。大动作等地产救市和防疫政策明朗化。根据投资池观测，全天候波动率均衡策略更适合现在的市场环境，是今年所投中表现最好的，到目前为止收益率8%。
1、具有创新技术的企业。
2、具有第一性原理成本控制和品控能力的企业。
3、具有平台型拓品类的公司，且具有2个特性，1个是具有优秀的管理团队，2个是有超强的渠道拓品类能力。
4、具备先发规模优势，具有一定的行业或渠道壁垒的企业。
5、前景好的产业，中长期的周期底部。
6、产业链上面目前过剩，但是2、3年之后会突破产业瓶颈的企业。
光伏：2020年全球光伏发电仅占总发电量的3.1%, 渗透率提升空间仍然大。2021年光伏发电占可再生能源发电新装机容量份额为39%，在可再生能源中新增装机量占比最高，体现出光伏行业发展的潜力。光伏市场的几个特点：光伏应用市场集中度高，新兴市场增长迅猛。主要组件厂商集中趋势强化、扩产计划提速。全球光伏新增装机量旺盛。光伏发电经济性不断增强。风电：全球风电新装机量持续增加，聚醚胺风电领域需求稳定增长。中国是全球新增风电装机量的主要贡献国， 2021年全球风电新增装机93.6GW，新装机量前三位分别为中国、美国、巴西，其中中国装机占比50.91%，美国、巴西风电新增装机占比分别为14%和4%。 新旧能源交替会是一个长期的过程，光伏和风电发展前景更看好哪个方向？目前光伏和风电的发电占比是11%左右，您认为新旧能源交替稳定状态下，光伏和风电的目标发电占比预计将是多少，光伏和风电各占比能达到什么水平？
我国规划到2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和也为我国能源结构转型吹响号角。2050年我们能源结构，33%左右是光伏，33%是风电，10%左右是氢能，10%是核能水能加生物能源、潮汐能，剩下是传统能源，现在光伏占能源机构4%，风力占8%，氢能几乎是0 ，现在是2022年，还有20几年时间，从4%变成30%多，从8%变成30%多，从0变成10%，从这里就可以很好的算出增速。
今年光伏也是有些大事件的，通威进军组件，大家原本看好业绩高弹性的组件环节可能会出现利润下滑；绿电稀缺，又会倒逼电价市场化，内蒙取消用电优惠，很多光伏企业尤其硅料公司都在内蒙投资，这对于原材料供给的释放会有些影响。在这个背景下，未来更看好光伏哪个环节的生产企业？这个所看好的环节有什么关键影响因素值得关注吗？
刚才说的是第一类、第五类，这就是风电企业的机会类型。刚才王仑总提到了风机，有个公司可以重点注意下，就是三一重能，一体化的，现在的成本比金风、元景低20%、30%，现在也在积极进海风这块，为什么过去3年就做到行业前列，就是因为成本碾压行的，极大的推进了整个行业风机成本的下降。
过去一年，风电机组的投标报价从超过3000元/KW下降到不足2000元/KW。一方面风电机组价格的下降有利于降低项目投资成本，推动装机规模的增长。另一方面，为了推动风电机组成本的下降，企业也采取了多种措施，带动了产业链的发展。在降成本的背景下，最看好什么环节可以放量，甚至有一定的价格弹性？
看好海缆环节，往深远海建，这个过程，海缆的长度是变长的，电压等级是变高，单位价值量是变高的，壁垒更高。
前面讲到一个，陆上风电有很多小厂出来，我们没看到，我们看到的反而是越来越少，政府是很怕猫腻的事情，上市公司基本上是大部件，是越来越谨慎，你到最后，市场上的玩家就那么几家，所以以后这些企业的竞争力就跟光伏是一样的，但是风电和光伏的产业链规则完全不同，光伏越往上游越赚钱，风电是越往下游越赚钱，就是电站最赚钱的，中间纯粹是制造业，中间的毛利率20%，净利率10%，目前就这样，这是两个不同的产业，区别很大。